野村发表研究报告指，预计名创优品(MNSO.US) (09896.HK) -0.360 (-0.909%) 沽空 $2.35千万; 比率 20.536% 的次季业绩将符合预期，当中，收入预计按年升19%至48亿元人民币；经营溢利料跌1%至7.44亿元人民币。就公司本地业务，野村料名创优品次季销售增长13%，并录得正向的同店销售增长，而海外业务则料销售增长29%。不过，由於公司直营店的营运未达理想状态，预计其经营利润率或继续受压，料按年降3.1个百分点至15.5%。
该行下调名创优品2025至27财年正常化盈利预测1%至7%，但将美股目标价由22.5美元上调至24.2美元。由於市场预期偏低，因此估值不高，故维持「买入」评级。
该行相信，公司下半年的经营利润率下降趋势将有所缓和，估计在公司稳步推出高利润率的IP产品及新店营运改善的支持下，其经营利润率将在第三季及第四季按年下降1个及0.2个百分点。不过，该行估计公司今年的经营利润率将维持在17.6%，而在2026至27财年将逐步回升至18%至18.6%，显着低於2023至24财年的19.5%至20.4%水平。另外，该行相信市场将继续重点关注公司的盈利能力。(sl/j)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-08-11 12:25。) (美股为即时串流报价； OTC市场股票除外，资料延迟最少15分钟。)
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